学習記事｜2. 資金管理｜6. 運転資本管理
レベル0で見たあのズレを、
1つの数字にします。
それが、運転資本です。
運転資本とは何か
⏱ 30秒で理解
運転資本とは、売上や仕入と、実際の入出金のタイミングのズレによって生じる「立て替えているお金」です。売掛金＋在庫－買掛金で計算します。
レベル0の「利益と現金の違い」の記事で見た、売掛金・買掛金によるズレ。あれを、1つの数字として測れるようにしたものが運転資本です。
さくらの運転資本を計算する
さくらの、ある時点の数字です。
売掛金
16.7億円
まだもらっていないお金
在庫
12.5億円
お金が商品に変わっている
買掛金
−8.3億円
まだ払っていないお金
売掛金
16.7億円
＋
在庫
12.5億円
−
買掛金
8.3億円
＝
運転資本
20.9億円
さくらは、約20.9億円分のお金を、事業を回すために「立て替えている」ことになります。この金額は、売上が増えるほど、通常は大きくなります。
なぜ「在庫」も運転資本に入るのか
レベル0では、売掛金・買掛金による現金のズレを見ました。在庫も同じ考え方です。商品を仕入れたときにお金は出ていきますが、売れて代金を回収するまでの間、そのお金は「商品」という形に姿を変えて眠っています。これも実質的に、お金を立て替えている状態です。
売上が増えると、なぜ苦しくなるのか
売上が伸びると、売掛金と在庫も一緒に増えます。つまり「立て替えているお金」が増えるということです。もし売上が100億円から150億円に成長したら、運転資本もおおよそ比例して増え、その増加分を賄う追加の現金が必要になります。これは発展記事「売上が増えると資金繰りが苦しくなる理由」で、具体的な数字とともに詳しく見ていきます。
確認問題
問：運転資本の計算式として正しいものはどれですか？
次に学ぶ
回転日数とキャッシュ・コンバージョン・サイクル
情報源
- 一般的な財務分析における運転資本（Working Capital）の定義に関する解説
最終更新日：2026年9月5日｜本記事の数値は架空企業「株式会社さくら」の設定値です。