学習記事｜5. 財務管理責任者｜4. 資金残高管理
500億円、
全部を現金で持ちますか？
融資枠という選択肢もあります。
手元流動性の方針
⏱ 30秒で理解
手元流動性とは、すぐに支払いに使える現金・預金と、すぐ現金化できる資産の合計です。必要な水準を、現金だけで持つのか、レベル2で学んだ融資枠と組み合わせるのかを、コストを比較して決めます。
現金を持つコストと、枠を持つコスト
前の記事で計算した必要手元資金500億円を、すべて現金で持つと、その現金は他の投資に使えなくなるコスト（資本コスト）がかかります。一方、融資枠（コミットメントライン）を確保する方法なら、使わない限りコミットメントフィーという、比較的低い手数料で済みます。
| 方法 | コスト | 特徴 |
|---|---|---|
| 現金・預金で持つ | 資本コスト（機会損失） | すぐに使え、確実性が最も高い |
| 融資枠で確保する | コミットメントフィー（低め） | 使うまでは低コスト。ただし銀行の融資姿勢に左右される可能性 |
さくらグローバルの方針（例）
必要手元資金
500億円
現金・預金で確保
300億円
融資枠で確保
200億円
すべてを現金で持つのではなく、一部を融資枠に置き換えることで、資本効率を保ちながら、必要な水準の安全性を確保します。この配分をどう決めるかが、財務管理責任者の重要な判断です。
方針は、決算報告にも使われる
この方針は、社内の判断だけでなく、経営会議や場合によっては投資家への説明にも使われます。「なぜこの水準なのか」「現金と融資枠の配分の考え方」を、レベル5で学んだストレスシナリオの根拠とともに説明できることが求められます。
確認問題
問：必要手元資金のすべてを現金で持たず、一部を融資枠に置き換える理由は何ですか？
次に学ぶ
財務リスクの統合管理
情報源
- 一般的な企業の手元流動性方針・コミットメントラインに関する解説
最終更新日：2026年9月5日｜本記事の数値は架空企業「さくらグローバル」の設定値です。